越南經貿發展情勢與臺商投資概況
一、 前言
越南政府自從1980年代後期實施一連串之經濟改革及對外開放政策以來，經濟由過去停滯不前轉為成長。而我國因與越南地理位置相鄰，人文背景相似，越南已成為我國海外投資的主要據點之一；隨著投資的擴大，我國與越南經貿往來亦日益頻繁，雙邊貿易大幅成長。
近年來越南為了加速發展經濟，提高國際競爭力，對國際社會之參與亦相當積極；越南分別在1995年與1998年加入東協（ASEAN）與APEC，目前亦是WTO之觀察員，這些均顯示出越南對國際社會參與之積極態度。除此之外，2000年越南與美國簽署了雙邊貿易協定（U.S.-Vietnam Bilateral Trade Agreement），對未來越南之經濟發展及我國對越南之投資均有相當程度之影響，因此本文將就越南經貿情勢以及我國對越南的投資概況做一分析，以供參考。
本文之內容架構如下，除第一節前言外，第二節將由各層面分析越南經貿發展情勢，除了由總體經濟、貿易、金融與產業等角度介紹越南經濟發展概況外，亦就美越雙邊貿易協定之內容及影響加以分析。至於第三節則分析我國在越南的投資概況，本文之結論則見於第四節。
二、 越南經貿發展情勢
本節將由總體經濟、產業表現、進出口貿易、物價水準、金融市場及未來展望等多角度，探討越南的經貿發展情勢；其次則就美越貿易協定之內涵及影響加以分析。
（一）總體經濟概況
與東南亞其他國家相比，越南受到東亞金融風暴的沖擊較小，如表1所示，越南在1998與1999年之經濟成長率分別達到5.8%與4.7%，雖遠不及1992～1997年間的2位數成長，但表現還算差強人意。1999年越南因受到天災（水災）之影響，經濟成長為90年代以來的最低水準，但2000年越南經濟已逐漸轉趨熱絡，雖然還無法回復到金融風暴以前之水準，但較1998年與1999年已有相當起色。根據EIU之估計，2000年前三季越南之經濟成長率達6.4%，預估全年亦可維持在相同之水準上。
越南2000年經濟成長之主要動力是來自於國內消費成長與出口擴張。國內消費成長除了因為公共支出增加外，公共部門薪資之提高亦刺激了民間消費。而在出口擴張方面，一方面是因為國際原油價格攀高，使得主要出口產品原油的出口值增加；另一方面則是因為制造業之出口增加所致。另外值得一提的是，由於東亞經濟復蘇，特別是日本景氣之好轉（日本為越南最主要之出口國家，約占越南出口比重的15%），亦帶動了越南之出口。不過值得注意的是，由於進口限制之逐步放寬，進口亦顯著增加，使得貿易帳仍有逆差。根據最新統計資料（表2），越南2000年1～9月出口總值約104.89億美元，而進口值則為110.02億美元，逆差達5.13億美元，較原先預期的高。
表1 越南總體經濟指標
1998 1999 2000* 2001** 2002**
實質GDP成長率（%） 5.8 4.7 6.4 4.7 6.8
工業生產成長率（%） 3.5 7.4 9.8 6.5 11.0
農業生產成長率（%） 8.6 5.2 4.5 3.3 3.5
消費者物價上漲率（%） 8.8 4.3 -1.5 4.5 6.5
出口（10億美金） 9.4 11.5 14.2 16.4 18.7
進口（10億美金） 10.4 11.7 14.9 16.9 19.6
經常帳馀額（10億美金） -1.1 0.1 -0.7 -0.9 -1.3
經常帳馀額（占GDP百分比） － 0.4 1.7 2.9 4.2
外債（10億美金） 10.2 10.5 11.5 15.2 17.1
匯率（1美金兌換越盾） 13,288 13,992 14,110 14,825 15,675
*EIU估計值。
**EIU預測值。
資料來源：EIU。
表2 越南商品貿易結構
單位：百萬美金
1999年 1999年1~9月 2000年1~9月 成長率*（%）
出口總值 11,523 8,195 10,489 28.0
原油 2,092 1,344 2,507 86.5
紡織成衣類產品 1,747 1,307 1,372 5.0
鞋類產品 1,392 996 1,075 7.9
電子類產品 590 415 580 39.8
稻米 1,025 879 553 -37.1
咖啡 － 386 377 -2.4
橡膠 － 86 115 33.6
進口總值 11,622 8,254 11,002 33.3
機器類產品 2,005 1,427 1,830 28.2
石化產品 1,054 725 1,419 95.7
電子類產品 630 423 606 43.3
鋼鐵類產品 581 441 576 30.7
機車 － 237 451 90.2
肥料 464 374 375 0.3
化學類產品 258 186 223 19.9
汽車 － 96.8 150 55.0
貿易馀額 -99 -59 -513 769.5
*為2000年1~9月與1999年1~9月相比之成長率。
資料來源：EIU。
2000年越南經濟成長雖然差強人意，但卻遠遠不及金融風暴前之水準，主要原因是投資仍不振，這種情形與東南亞其他國家相類似。目前越南除了國內投資意愿仍有待加強外，外人投資亦呈現停滯。雖然最近民間投資已略有起色，但仍不及金融風暴前之水準，因此如何提振國內投資意愿，并以更積極之政策吸引外資，可說是越南政府未來所需面對的重要課題。
（二）產業表現
在各類產業表現方面，以工業部門表現較佳，預估2000年之成長率可達到9.8%。在制造業下之各分業，如紡織成衣、鞋類與電子業均有不錯之表現；同時外資企業及私有企業之表現均優於國營企業，因此如何改善國營企業之效率，是未來越南產業競爭力提升的關鍵因素。
至於農業部門的表現，2000年不如1999年，預估2000年全年將成長4.5%，低於1999年的5.2%，其中主要原因是2000年9月受到洪災影響，以及越南最主要的兩項農產品，稻米及咖啡的國際價格走軟，導致出口下降所致。雖然其他農產品如腰果、橡膠等產出均不差，但整體而言，2000年農業部門的成長將略為趨緩。
（三）進出口貿易
2000年越南對外貿易較1999年成長，預估2000年出口總值可達142億美元，而進口總值則達149億美元，將會出現7億美元之貿易逆差（表1）。2000年越南出口增加主要是因為原油出口劇增所致，2000年前三季原油出口值高達25.07億美元，幾乎占總出口的1/4，較1999年同期增加86.5%。至於其他主要出口之工業產品亦有成長，其中以電子類產品出口成長最快。而在農產品方面，如前所述，由於受到國際價格之影響，稻米及咖啡出口值在2000年前三季均大幅下降，其中以稻米出口減少幅度最大。
至於在進口方面，由於國內需求，特別是民間消費之強勁，使得進口在2000前三季明顯增加。如表2所示，在主要進口產品中，除了肥料持平外，其他項產品在2000年前三季均有大幅度之成長，特別是最可代表民間消費指標之機車，2000年前三季進口值達4.51億美元，幾乎較1999年同期成長了1倍，由此可見民間消費之熱絡。
（四）物價水準
2000年越南之消費者物價指數呈現下跌之趨勢，與以往完全不同。主要是因為占物價指數權值20%之稻米價格下滑所致，稻米價格之疲軟主要是由於國際米價下挫而使稻米出口的值與量均大幅下降，再加上國內稻米豐收，亦使得國內稻米價格下跌。雖然2000年越南國內其他產品之價格小幅上升，但仍不及稻米下跌之幅度，使得消費者物價指數不升反降。不過預期國際米價將會上漲，越南稻米價格將會止跌回升；再加上預期越幣會貶值以及進口品價格會上升之多重因素下，2001年之消費者物價指數將會上升，預估上漲率達4.5%，不過尚在可以控制與容忍的范圍內。
（五）金融市場
在金融市場方面，越南政府為了促進經濟成長，近年來均采取寬松之貨幣政策，以刺激投資及消費，未來預估此一政策仍會持續。至於在匯率方面，預期仍會繼續小幅貶值，但在考慮到貶值所帶來的通貨膨脹壓力，以及償還外債成本將會增加之情形下，貶值幅度應不會太高，大約在5%左右。
（六）未來經濟展望
2000年越南經濟雖然表現不差，但仍存在若干隱憂，特別是過去對促進越南經濟體制轉型及經濟成長相當有貢獻的外人投資仍未見明顯增加，且短期內尚難有明顯之改善；加上美國與越南所簽署之雙邊貿易協定所帶動的貿易及投資效果可能要至2002年才會顯現，所以預估越南2001年的經濟成長率將會下降至4.7%，但2002年則會再上升至6.8%。
（七）美越雙邊貿易協定之發展
在越南對外經貿關系上，2000年最值得關注且影響最深遠的不外是越南與美國所簽署的雙邊貿易協定。此對越南未來的經濟發展，特別是貿易方面將有深遠之影響。雖然此協定之正式生效仍有待美國國會及越南之國家委員會（national assembly）通過，最快大約在2001年下半年才會通過，但越南與美國之雙邊貿易協定，目前已引起各界相當程度之關注。
綜合而言，美越雙邊貿易協定為雙方在1995年建立正式外交關系下，為求進一步合作之互惠貿易措施。就越南而言，此協定未來可使越南獲得美方之正常貿易關系（Normal Trade Relations, NTR），即雙方均需無條件地（unconditional）給予對方貿易最惠國（Most Favored Nation）待遇。此可使美國對越南之名目關稅率由平均的40%下降至4%；而越南對美國之名目關稅率則由目前平均的20%下降三分之一，甚至到二分之一。越南除了對美國大幅降低關稅外，在其他方面亦有相當程度之開放，包括越南逐步取消農工產品之關稅及非關稅貿易障礙、服務業（銀行業、保險業及電信業）之開放、越南實施符合WTO規定之智慧財產權保護標準、外資政策的進一步放寬與透明化，此均將使美國的產品及資本能更順暢地進入越南，對越南經濟之發展有正面的助益。
以下將美越雙邊貿易協定之重要內容，分別加以說明。
（1）商品貿易之自由化
此在協定之第一章有詳細之規范。第一章第一條即規定雙方均需無條件地給予對方貿易最惠國待遇，即所謂正常貿易關系（NTR）。此可使越南目前輸美之名目關稅率由平均的40%下降至4%；而越南輸美國名目關稅率則由目前平均的20%下降至14%，甚至更低。
除了關稅大幅降低外，越南亦將遵守WTO之相關貿易規范（越南目前尚不是WTO之會員，僅是觀察員），包括未來在3~7年內，取消農工產品所有之數量限制；同時依照WTO之規定，取消進口執照（import licensing）之規定。另外在關稅估價（custom valuation）、技術標準（technical standards）與國營企業貿易（state trading）上，亦將完全遵守WTO之規定。
（2）對智慧財產權之保護
越南將在1年內實施與WTO規范相符之專利（patent）與商標（trademark）之規定；在18個月內實施與WTO規范相符之版權（copyright）與貿易機密保護（trade secret protection）之措施。
（3）服務業之自由化
越南除了將遵守WTO下服務業貿易協定之規范外，在許多項目中亦須提供所謂特別之承諾（specific commitments），做進一步之開放。此包括對通訊業之開放，允許美國以合資方式進入越南市場。其次亦對金融業進一步放寬，包括允許美國保險公司赴越南營運，以及美商銀行在越設立分行等。對於屬於律師與會計師之專業人員（professional）方面，越方亦允許其在越南開業。
（4）投資規定之進一步放寬
除了簡化投資申請程序，給予外資國民待遇外，亦將在5年內廢除對外資所要求之自制率限制以及出口實績（export performance）之要求。
預期未來美越貿易協定生效之後，美越雙邊貿易將大幅增長。根據統計，1999年美國僅為越南的第9大貿易伙伴，雙邊貿易總值僅8.39億美元，其中越南對美國出口5.04億美元，占越南總出口的4.4%；而越南自美進口僅3.35億美元，占越南總進口的2.9%，比例均不算高。在美越貿易協定生效後，由於美國對越南關稅將大幅下降，使越南輸美產品競爭力大增，對美出口自然會大幅增加。雖然在美國市場上，越南面臨其他開發中國家，特別是中國大陸之強力競爭，但藉由關稅之下降，越南產品的競爭力將會有所提升，尤其是外資集中的產業，例如紡織、成衣及鞋類的輸美金額將會大幅增加，此將會使越南之貿易結構產生明顯之變化。
在對我國之影響方面，預估美越貿易協定將使我國未來在越南之投資增加。由於過去美國對越南之關稅過高，因此在越南投資之我國廠商大部分是以美國以外之區域（主要是歐盟國家）為主要出口市場，未來此一情勢可能發生變化，一些以美國為主要出口市場的臺商將會將生產基地轉移至越南，其中以紡織業的可能性最高。
三、 我國在越南投資概況
本節將分析我國在越南的投資概況，除了介紹投資現況、投資特點、投資所面臨之困難及未來前景外；本節亦將選取我國在越南投資最多的兩個產業，即制鞋業及紡織成衣業，分別加以分析，以進一步了解我國在越南投資之情形。
（一）我國在越南投資現況
根據越南官方之統計，如表3所示，在1987至1999年間，我國在越南之累計投資總額達47億美元，約占越南外資總額的12.8%，僅次於新加坡，為越南第二大外資來源國。不過由於新加坡之投資有相當比例是屬於都市開發計畫，目前尚未完全實現，所以實際上我國與新加坡在越南投資金額相差非常有限。此外，若就投資案件數目來看，過去12年我國在越南共有568件投資案，幾占外資總件數的20%，居第一位。
表3 在越南投資之主要國家（1987~1999）
單位：億美元
國別 件數 金額
1. 新加坡 243 (8.4)* 58 (15.7)*
2. 中華民國 568 (19.5) 47 (12.8)
3. 日本 314 (10.8) 35 (9.6)
4. 香港 317 (10.9) 33 (9.1)
5. 韓國 274 (9.4) 31 (8.4)
6. 法國 152 (5.2) 22 (5.9)
7. 英屬維爾京群島 84 (2.9) 17 (4.6)
8. 俄羅斯 61 (2.1) 15 (4.2)
9. 美國 112 (3.9) 13 (3.6)
10.英國 29 (1.0) 11 (3.0)
其他國家 755 (26.0) 84 (23.1)
外人投資總額 2,909 (100.0) 366 (100.0)
注:括弧內數字為占總件數或總金額之百分比
資料來源：駐胡志明市臺北經濟文化辦事處商務組
一般而言，臺商在越南投資之金額應較上述官方正式統計數字超出許多，主要是因為未透過正式管道，利用越南人名義從事投資之案件甚多。根據我國駐胡志明市辦事處商務組之粗估，過去12年我國在越南投資之總金額大約有60億美元，若再加上透過第三國的投資，保守估計金額應在70億美金以上，遠高於官方所公布的47億美元。
我國在越南的投資80%以制造業為主，其馀為營建業、不動產、服務業及農林業，均以中小企業為主。制造業中以紡織、成衣與鞋類最多，亦有若干農業生產及食品加工業。臺商在越南活動范圍遍布很廣，從北部至南部，甚至偏遠的山區、海邊均有臺商活動，從事農、漁業生產、制造業或餐飲業等，但大部份投資臺商均在南部，北部次之，中部則較少。目前全越南已有8個地區的臺灣商會，包括胡志明市、新順、同奈、林同、蜆港、河內、海防等地區商會，共有近700馀會員。
（二）我國在越南投資特點
臺商在越南的投資，雖然涵蓋的產業與分布地區均相當廣泛，但綜合而言可歸納成以下兩點：
（1）多半是以歐洲為主要出口市場
由於越南仍未獲得美國之貿易最惠國待遇，所以美國目前對越南之產品關稅仍相當高；而反觀由於越南為昔日法國之殖民地，所以歐盟對越南之貿易措施均相當優惠。所以我國目前在越南投資之產業，多半均是以歐盟為主要出口市場。事實上，利用越南前進歐洲市場，亦為許多臺商當初前往越南投資之主要動機。
（2）與越南當地產業互動程度相當有限
越南目前由於經濟發展仍相當落後，周邊產業與設備相當缺乏，因此前往越南投資之我國廠商，利用當地產業提供支援之情形相當有限。就中小企業而言，生產所需之原料與機器設備等中間投入，大部份是由臺灣或是其他第三國進口，越南當地所能提供的資源并不多。此亦可由我國與越南之貿易結構得到驗證，過去幾年我國對越南之出口以紡織原料、制鞋原料、機械設備、塑膠原料及機車零件為大宗，而上述產品正是我國在越南主要投資產業所需之原料。
對於較大型廠商而言，除了以進口補足生產所需資源外，亦進行相當程度之垂直整合，以節省成本并發揮經濟效益。此種垂直整合有時是與協力廠合資，形成類似中衛體系系統；或是企業自成一體系，自給自足而不仰賴其他企業，不過目前此種情形在越南還不算普遍。
（三）我國在越南投資所面臨之問題
臺灣在越南投資所面臨之問題，可以歸納為以下7點：
（1）基層越籍干部培養困難，造成營運之不便
越南目前在人力資源素質方面，仍有待提升。雖然一般臺商對於越南基層勞工之工作效率與配合度，大多還算滿意。但對於培養越南中級干部，大多均會遭到困難，因而造成經營上之不便，主要原因是越南目前教育在量與質方面均明顯不足，使得臺商在招募及培養當地干部時均費時耗力；再加上語言之障礙，成效更是不彰。目前越南臺商多雇用大陸籍的管理及技術人員來越南工作，一方面派駐成本較低，另一方面，大陸與越南均屬社會主義國家，大陸干部較了解越南人的心態，管理起來比較容易。
（2）語言障礙造成經營上之困難
若與中國大陸相比，赴東南亞投資之廠商普遍會面臨到語言之障礙，此種情形在越南亦不例外。雖然越南亦有相當數量熟悉華語之華人，但大多數越南人均不諳華語，在溝通上造成不便與困難。不過，根據越南臺商表示，越南人學習華語的意愿相當高，許多越南員工下班後，均去補習班學習華語，此對他們將來升遷多有幫助，同時亦降低了臺商溝通的障礙。
（3）官僚體系運作下，行政效率仍有待提升
越南法令雖幾經修訂，已有明顯之改進及透明化，但不可諱言地仍存在許多灰色地帶，加上目前越南的官僚體系，仍存有相當程度之人治色彩，使得臺商在與越南行政部門互動時，多少均需要利用「人際關系」，造成時效之拖延與成本之增加。不過一般而言，越南官員對於臺商相當禮遇，也很重視臺商的意見，雙方互動還算良好，此對臺商投資有正面的助益。
（4）走私及仿冒盛行，影響正牌廠商之營運
越南目前走私相當普遍，主要之管道大多是來自中國大陸。雖然越南政府亦有所取締，但市面上仍時常發現走私之產品。另外越南目前對於智慧財產權之保障仍未盡落實，所以市面上亦到處充斥仿冒產品，舉凡摩托車、家電產品、鞋類及電器用品，仿冒之風相當普遍。這些走私及仿冒產品，在價格上具有優勢，對臺商而言非常不利，尤其是做內銷生意的臺商。未來此一問題或許可在美越貿易協定簽署下，透過越南政府落實與遵守WTO下智慧財產權之規定，獲得部份的改善，但全面性的落實恐怕需要相當時日才能逐漸看到效果。
（5）一國兩（價）制仍相當普遍，對於外國廠商不甚公平
越南雖然勞工成本相當低廉，有利於外資之進入，但越南在若干政策及公共費用收取上，卻采用兩價制，即對外資企業采取較本國企業更為不利之條件，造成外資企業立足點之不平等，對外資產業的競爭力影響很大。舉例來說，相對於本國企業，外資企業不但必須支付較高的基本工資，而且所需負擔的社會與醫療保險也較本國企業重，同時外資企業員工的離職津貼也較高等。另外在水、電費方面，外國廠商所負擔的費率均高於本國廠商，更是明顯地不公平。由於對外資企業的差別待遇，使得以聯營方式經營的臺商必須遵守較嚴苛的規定，導致其生產成本上升，競爭力下降，因此多數臺商在越南均以「來料加工」方式經營，以規避這些不合理的規定與制度。
（6）周邊設備仍相當缺乏
在越南投資之臺商，無論是從事何種行業，均會感受到越南相關周邊產業之支援能力明顯不足，因而使得當地采購的比例不高，需由臺灣或第三國供應。在越南投資的臺商與協力廠一起投資的情形并不常見，主要是因為赴越南投資的廠商規模均不大，沒有能力保證協力廠的訂單數量，因此無法在當地建構新的生產網路，而必須依賴臺灣供應生產所需之原物料及相關設備，因而增加了成本之負擔。
（7）以聯營型式經營之臺商，普遍經營均發生困難
雖然目前越南對於外銷產業允許外人獨資，但外資與越資聯營之方式仍相當普遍。與外資聯營之越資，通常是屬於國營企業，在經營觀念上與效率上，較難與外國廠商契合，同時又必須適用與外資企業一樣的嚴苛條件，因此目前在越南以聯營方式經營的臺商，有許多在經營上已出現問題。
（四）越南投資之前景
越南投資之前景，可歸納為以下兩點：
（1）美越雙邊貿易協定與東協貿易區之全面自由化有助於吸引外資
如前所述，美越雙邊貿易協議之簽署，將使越南打開長久以來受高關稅阻隔之美國市場，對外資自然有相當的吸引力。另外，東協自由貿易區（AFTA）預計在2002年即展開全面自由化，屆時東協區域內主要國家的貿易障礙將會消除，此對越南吸引外資亦有相當之助益。
（2）越南在未來仍將具有成本優勢
越南目前工資仍相當低廉，同時勞力亦相當充沛，預估此種人力資源之優勢在未來仍將維持。雖然如前所述，越南目前實施的兩價制會使得越南外資企業的成本負擔較高，但即使納入此因素，對外資企業而言，越南仍是屬於低生產成本之國家。更何況，越南目前已在檢討兩價制的存廢，同時也開始進行縮小外資企業與本國企業的差別待遇，相信未來此一制度將會改善，甚至取消。
（五）臺商主要投資產業之分析
1. 制鞋業
目前臺灣制鞋業幾乎均已移往海外，海外投資的地區則以中國大陸與東南亞的印尼及越南為主。我國在越南投資之制鞋業有以下之特色：
（1）具有聚集效果：
目前我國在越南投資之鞋廠，絕大部分均集中在北方之海防市與南方之胡志明市附近，其他地區并不多。單是海防地區，臺商制鞋廠就聚集了30～40家。海防臺商之間非常合作，若有急需之零附件缺乏，可透過臺商協會安排回臺之同業幫忙帶回越南，以應生產之需。由於海防的臺商鞋廠彼此之間互相幫助，使得臺灣鞋廠愈聚愈多，已具備一些鞋材生產的規模存在。不過，由於南部胡志明市仍是越南商業重鎮，因此外資鞋廠（包含其他外商）多半集中在胡志明市附近，有些鞋材，例如橡膠大底胡志明市即可供應，鞋廠設計中心也多半集中在胡志明市，使得胡志明市已成為越南鞋業聚集的重鎮。臺商在越南之制鞋廠大部分是以獨資或「來料加工」方式生產，采聯營方式的不多，因為問題很多。目前鞋類已是越南第三大出口產品，僅次於原油及紡織成衣產品，越南鞋類外銷大都由外資企業掌控，臺商扮演的角色很重要。
（2）大多是以歐洲為主要外銷市場：
由於越南與法國以往為殖民地與宗主國之關系，所以歐盟對越南鞋類產品之進口給予相當的優惠；反觀美越貿易關系尚未正常化，越南鞋類輸出美國之關稅甚高，因此使得在越南投資之廠商幾乎均以美國以外之市場，尤其是歐洲市場為主要出口市場，此與中國大陸之臺商以美國為主要外銷市場有明顯之區隔。
（3）越南臺商鞋廠的規模較中國大陸臺商小；越南南部鞋廠之規模又較北部大：
由於越南臺商是以歐洲為主要出口市場，而歐洲市場著重少量多樣，與美國市場注重量大有明顯的不同，因此我國在越投資的鞋廠規模，普遍均較中國大陸為小。以目前在越南投資最大之寶成鞋廠來說，員工雖有上萬人，但遠不及其在中國大陸高達17萬人之規模。另外在北方海防地區之鞋廠，規模較大者亦僅有二千馀人而已，比南部胡志明市的鞋廠規模來得小。
（4）當地采購比例低：
目前在越投資之我國鞋廠，生產所需之零件與原物料絕大部分均是由國外供應，當地廠商所能提供的原材料非常有限，主要是因為當地周邊產業不足，技術水準也不夠，因此無法提供我國廠商足夠之原物料。由於目前越南鞋廠的規模均不大，尚不足以吸引其他協力廠商前往投資，因此鞋廠當地采購比例很低。目前來看，僅有包裝盒、膠水及橡膠大底，當地廠商可以供應。
2. 紡織成衣業
紡織成衣產品目前僅次於原油，為越南第二大出口產品，這其中有相當比例是由外資企業廠商所貢獻。目前我國在越投資之主要廠商如中興紡織、臺南紡織等，均已正常營運。綜合而言，在越南投資之我國紡織成衣業，具有以下幾項特色。
（1）以歐洲為主要的出口市場
與其他產品相類似，由於美國并未提供越南最惠國待遇，而且歐盟對越南之待遇較優，所以目前赴越投資之我國紡織成衣業，是以歐洲為主要出口市場；此外有部份產品銷往東協地區及日本等市場。
（2）當地采購比例甚低
越南紡織業目前除了國營企業外，多屬民間小型企業，基礎相當薄弱，除了無法生產上游紡織纖維外，連中游的布與紗之品質均甚差，無法符合出口廠商之要求；另外染整之技術亦相當落後，且所需之原料全部需要仰賴進口。所以整體而言，外資企業在越南生產紡織成衣所需之原物料，幾乎均由國外供應，本地所能提供之比例與項目相當有限。為了因應此情況，并顧慮到品質及交貨期，臺商在越南生產會盡量采自給自足的方式，所以垂直整合之程度較臺灣明顯；即使如此，當地生產仍需與臺灣生產網路密切連結，由臺灣提供相關之原物料與零件等後勤支援，才有可能完成生產。
（3）短期尚難與中國大陸競爭
越南紡織成衣業之規模與基礎，無論是外資或本地企業均不及中國大陸。特別是下游成衣，產量未達經濟規模，仍不足以支持中游的布與紗及上游的紡織纖維之發展，所以短期仍難與中國大陸之廠商競爭。雖然未來美越雙邊貿易協定之正式實行，可為越南打開美國市場，但目前越南本土紡織業最大之問題在於品質不及國際水準，未來即使美國市場開放，對其仍是一嚴厲之挑戰。
四、 結論
90年代越南之經濟表現，雖然受到金融風暴之影響，但總體而言，表現算是相當不錯；若與同為轉型經濟之東歐或獨立國協國家相比，越南之表現更為突出。越南經濟之成功發展，除了國內政經環境穩定之外，政府以優惠條件吸引外資亦是重要的因素。越南由於和我國地理位置相鄰，自然成為臺商海外投資的據點之一。今後在美越貿易關系正常化之後，預估越南對外資將更具吸引力，在東南亞其他國家因生產成本上升、或是政局不穩而使外資卻步之情形下，越南未來可望成為我國在東南亞最主要的海外投資據點之一。
臺灣廠商一般而言規模均不大，屬中小企業，因此廠商到海外投資的成功關鍵在於能否繼續維持與原有網路（network）關系之順利運作；此網路在對外關系上依賴國際買主，至於對內關系則需臺灣本身生產網路之支援，兩者之間彼此搭配，競爭力方能維持不墜。在對外網路方面，由於我國在越南的廠商大多是以OEM之方式生產，所以在前往越南投資時，幾乎均會得到國際客戶之支持與承諾，方有可能將訂單移轉；甚至亦有國際客戶主動要求我國廠商前往越南投資之實例。國際客戶之所以有此要求，除了基於越南低廉之勞動成本外，亦著眼於歐盟對越南有較優厚之貿易優惠措施，產品可以順利打入歐洲市場。
至於對臺灣生產網路的依賴，可以發現越南臺商較東南亞其他國家及中國大陸臺商依賴程度更高，主要是因為多國籍企業很早就到東南亞投資，在當地已建立了完整的供給體系，所以可以提供臺商生產所需之資源。而中國大陸雖然外資進入較晚，但由於群集效果（agglomeration），臺商在許多產業上已自成一完整的供應體系，所以當地臺商利用臺灣生產網路的情形逐漸下降。
反觀越南的情形則有所不同，越南外人投資歷史較短，外資企業并不算多；同時由於群集效果尚未浮現，越南臺商并未形成一完整之供應體系，所以無論與當地供應商或其他臺商之互動均相當有限，因此必須依賴臺灣的生產網路支援當地的生產。由此角度觀之，我國目前在越南投資之情形與早期在中國大陸投資所面臨之情況相當類似。臺商早期進入中國大陸投資，一則因中國大陸周邊產業不足，一則因多國籍企業對中國大陸市場開放仍存有疑慮，因此投資不多，所以赴中國大陸投資之臺商企業，仰賴當地供應的部分相當有限。但隨著中國大陸市場逐漸開放，政策逐漸明朗，外資企業逐漸進入，加上臺商投資的增加，情況才逐漸有所轉變，目前中國大陸部份地區當地供應網路相當完整，幾乎已可自給自足，依賴臺灣生產網路支援的情形逐漸減少。
我國目前在越南投資最主要的紡織成衣與制鞋業，由於其他外國廠商數目有限，而且當地周邊支援工業不足，再加上目前吸引協力廠共同投資之經濟規模尚未形成，因此臺商目前生產所需之原物料及其他零組件，有極高比例是由臺灣提供，甚至由大陸或東南亞其他國家提供，所以臺商在越南之生產網路，可說是由臺灣、東南亞與中國大陸之網路共同支援。
未來臺商在越南生產的情形是否會像大陸一樣，逐漸走向自給自足，減少對臺灣的依賴。基本上，越南目前的產業規模尚很小，要在當地形成完整的生產網路并不容易，未來只有在美越雙邊貿易協定生效後，越南產品輸美之關稅大幅降低，在當地生產的規模才可能擴大，否則單是依賴歐、日市場，規模很難沖的很大，因此美越貿易關系的正常化，應可為越南經濟發展提供相當多的機會與貢獻。
(劉大年、顧瑩華)
