電焊機行業(yè)將持續(xù)保持景氣勢頭
工程機械、造船及機床等用戶行業(yè)良好的增長勢頭，意味著電焊機行業(yè)景氣將持續(xù)保持。機械行業(yè)屬于投資品工業(yè)，是較為典型的周期性行業(yè)。
國泰君安機械行業(yè)的分析師張錦燦認為，在我國現(xiàn)階段，由于國內(nèi)重工業(yè)化推動等原因，機械行業(yè)處于長景氣周期之中、波動的幅度降低。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求、國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和我國政府對機械行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策支持驅(qū)動機械行業(yè)長期快速發(fā)展。在眾多的子行業(yè)中，李錦燦目前比較看好工程機械、造船和機床。
國內(nèi)需求旺盛、國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移
受我國宏觀經(jīng)濟影響，本輪機械行業(yè)景氣周期是從2002年左右開始的。2003年，我國工業(yè)進入了重工業(yè)時期，機械工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比值由2000年的21%提升到2005年的31%。在重工業(yè)化階段，城市化速度加快帶來投資、消費的增長以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，全社會對機械行業(yè)等制造業(yè)產(chǎn)生了巨大的需求。
近些年最熱的消費當(dāng)屬住房和汽車，但大家一般不會將它們與機械行業(yè)直接聯(lián)系在一起，其實這兩項消費的升溫會給機床、重型機械、機械零部件、工程機械等機械產(chǎn)業(yè)帶來巨大的市場。另外，大家會經(jīng)常在新聞中聽到關(guān)于某某高速通車、興修了某項水利設(shè)施的報道，事實上包括鐵路、高速公路，城市軌道交通，水利，農(nóng)村公路等都屬于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些基建的投資都會對機械行業(yè)產(chǎn)生極大的利好。而且，我國國情決定這些基建項目將至少維持10年以上的時間，所以留給市場想像的空間也是非常大的。
再一方面，目前制造業(yè)由發(fā)達國家向發(fā)展中國家進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的傾向十分明顯。據(jù)估計，2005年發(fā)達國家所占全球制造業(yè)的份額由1970年的86%下降至67.6%，發(fā)展中國家所占份額則相應(yīng)增加。我國憑借穩(wěn)定的政治環(huán)境、具有競爭力的勞動成本、日益提高的生產(chǎn)效率以及強大的市場增長潛力，已成為國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要承載國家。且目前我國承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要產(chǎn)業(yè)已由輕工業(yè)逐步轉(zhuǎn)向重工業(yè)，機械行業(yè)作為重工業(yè)的重要組成部分受益明顯。再加上南美，東南亞，南亞，非洲等國家和地區(qū)的發(fā)展期需要價廉的機械產(chǎn)品。出口方面對機械行業(yè)的拉動也非常明顯。
政府在《技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅暫行辦法》中明確規(guī)定對于技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資的40%享受抵免企業(yè)所得稅優(yōu)惠。作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一，機械行業(yè)尤其是裝備制造業(yè)，受到政策的大力扶持。十七大報告、“十一五”規(guī)劃等一系列政策中都有對機械行業(yè)的政策扶持。
基建和出口對沖房地產(chǎn)不利
固定資產(chǎn)投資、基建和出口是影響行業(yè)景氣的重要指標(biāo)。
統(tǒng)計表明，今年密集的調(diào)控政策似乎并未對固定資產(chǎn)投資趨勢產(chǎn)生太大的影響，程度甚至不如去年下半年。三季度當(dāng)月投資增速達到27.3%，累計維持上半年趨勢，設(shè)備投資增速下降，不過依然還處在29%的高水平。水泥產(chǎn)量受到一定影響，不過已經(jīng)在10%的水平上企穩(wěn)，工業(yè)增加值增速溫和回落，房地產(chǎn)投資增速又回到了35%以上。總體看，截至三季度末的宏觀數(shù)據(jù)并沒有看出太多要擔(dān)心的跡象。
從發(fā)改委、央行的輿論口徑看，目前經(jīng)濟還是處于偏快防止過熱階段，投資還沒有越線，并非主要打擊對象，不過警告的語氣相當(dāng)強烈。工程機械行業(yè)的景氣還有基建和出口兩個驅(qū)動因素，這兩個因素不會受國內(nèi)調(diào)控政策影響。而且企業(yè)實際銷售情況相當(dāng)不錯，很多企業(yè)產(chǎn)能非常緊張，擴產(chǎn)投入較大。
